لا بد انك سمعت كثيراً عن عقود خيارات الاسهم فيما يعرف لدى البعض بـ اوبشن الاسهم وفيما يلي شرح عن ما هو الاوبشن او عقود خيارات الأسهم فهي نوع من المشتقات المالية التي تسمح للأفراد بشراء أو بيع أسهم شركة بسعر محدد مسبقًا. غالبًا ما يتم استخدامها كحوافز للموظفين ويمكن أن تكون مفيدة من حيث الضرائب. عند التداول في خيارات الأسهم، يجب على المستثمرين الانتباه عن كثب إلى سعر الإضراب، وهو السعر الذي يمكن شراء أو بيع الأسهم الأساسية به. من المهم أيضًا فهم البيانات المرتبطة بعقود الخيارات، مثل آخر سعر والتغيير والحجم والمزيد. يتطلب التداول في عقود خيارات الأسهم دراسة متأنية لكل هذه العناصر، ولكن يمكن أن يكون وسيلة فعالة لزيادة استثماراتك.
. يمكن استخدامها كجزء من استراتيجية الاستثمار للمساعدة في إدارة المخاطر وربما زيادة العوائد. الخيارات هي عقود بين طرفين تمنح المشتري الحق في شراء أو بيع الأسهم الأساسية بسعر متفق عليه خلال فترة زمنية محددة. سعر الإضراب هو المبلغ الذي يمكنك من خلاله شراء أو بيع الأصل الأساسي، ويمكن أن يكون أعلى أو أقل من سعر السوق الحالي. تحتوي الخيارات أيضًا على تاريخ انتهاء صلاحية، وبعد ذلك تصبح باطلة إذا لم يتم ممارستها بحلول ذلك الوقت. يمكن أن ينطوي الاستثمار في خيارات الأسهم على مخاطر كبيرة اعتمادًا على كيفية استخدامها، لذلك من المهم فهم جميع الآثار المحتملة قبل الدخول في أي اتفاقيات.
خيارات التنقل
كيف تعمل عقود خيارات الأسهم؟
يمنح الاوبشن المالك الحق في شراء أو بيع كمية معينة من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا. عادة ما يكون هذا السعر أقل من القيمة السوقية الحالية للسهم ؛ مما يجعلها حافزًا جذابًا للمستثمرين.
صاحب الخيار له خياران ؛ يمكنهم إما شراء الأسهم عندما تكون أقل من قيمتها السوقية، أو بيعها بأسعار أعلى. يمكن شراء الخيارات وبيعها في البورصات مثل أي ورقة مالية أخرى، ولكن لها تاريخ انتهاء صلاحية لذلك يحتاج المستثمرون إلى إدراك أن خياراتهم ستنتهي في النهاية إذا لم يتم استخدامها.
تتمثل إحدى ميزات خيارات الأسهم في أنها توفر نفوذًا أكبر بكثير من الاستثمارات التقليدية مثل الأسهم أو السندات – مما يعني أنه يمكنك الحصول على المزيد من الفوائد مقابل أموالك. الجانب السلبي هو أنك إذا أخطأت في الحكم على السوق وانتهت خياراتك بلا قيمة، فقد تفقد كل رأس المال المستثمر بأكمله لهذا ننصح في مدونة فارس بأن تكون اكثر حذراً.
تعد خيارات الأسهم طريقة رائعة للتعرض للأسهم دون الحاجة إلى وضع مبالغ كبيرة من المال مقدمًا وبمخاطر أقل من شراء الأسهم بشكل مباشر. على الرغم من عدم وجود ضمان بأن استراتيجية الاستثمار هذه ستؤتي ثمارها دائمًا، إلا أنها توفر إمكانية لتحقيق مكاسب أكبر بمقادير أقل من المخاطر مقارنة بالاستثمارات الأخرى.
أنواع خيارات الأسهم
هناك نوعان رئيسيان من خيارات الأسهم: خيارات الاتصال وخيارات البيع. تمنح خيارات الشراء مالك الخيار الحق في شراء عدد محدد من أسهم أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا، يُعرف بسعر الإضراب، بحلول تاريخ محدد. تمنح خيارات البيع مالك الخيار الحق في بيع عدد محدد من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا، والمعروف أيضًا باسم سعر الإضراب، بحلول تاريخ محدد. كل من خيارات الشراء والبيع لها تاريخ انتهاء صلاحية، وهو عندما تصبح غير صالحة إذا لم يتم ممارستها. قد تتضمن عقود الاوبشن الأسهم أيضًا ميزات مثل التوقفات الوقائية أو حدود الخسائر، اعتمادًا على نوعها.
فوائد تداول خيارات الأسهم
يمكن أن يكون تداول خيارات الأسهم طريقة رائعة لتحقيق دخل إضافي أثناء إدارة المخاطر. توفر الخيارات المرونة وإمكانية تحقيق عوائد أعلى من مجرد شراء الأسهم والاحتفاظ بها. من خلال تداول الاوبشن، يمكن للمستثمرين الاستفادة بعدة طرق:
1) مخاطر التحكم: تسمح الاوبشن للمتداولين بالتحكم في كمية من الأسهم مقابل جزء بسيط من التكلفة مقارنة بشراء الأسهم بشكل مباشر. هذا يسمح للمستثمرين بالحد من تعرضهم للمخاطر في حالة عدم أداء السهم كما هو متوقع.
2) توليد الدخل: يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات الخيارات
3) رفع عوائد الاستثمار: تسمح الخيارات للمتداولين بزيادة عائدهم المحتمل على الاستثمار باستخدام الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا اشترى المستثمر خيار شراء، فلديه الحق ولكن ليس الالتزام بشراء 100 سهم بسعر معين خلال إطار زمني محدد مسبقًا. يتيح ذلك للمستثمرين تحقيق مكاسب كبيرة من خلال إنفاق رأس مال أولي صغير فقط.
4) المضاربة على تحركات الأسعار: تسمح الخيارات للمتداولين بالمضاربة على المكان الذي سيتحرك فيه سعر السهم خلال فترة زمنية معينة دون الحاجة إلى شراء أو بيع أي أسهم في تلك الشركة فعليًا. يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات مثل المكالمات الطويلة أو فروق الأسعار الرأسية التي تمكنهم من الربح من الأسواق الصاعدة (ارتفاع الأسعار) أو الأسواق الهابطة (الأسعار الهابطة).
المخاطر التي ينطوي عليها تداول عقود خيارات الأسهم
يمكن أن يكون تداول خيارات الأسهم فرصة استثمارية مربحة، لكنه ينطوي على مخاطر معينة. كما هو الحال مع أي نوع آخر من التداول، هناك احتمال للخسائر وكذلك المكاسب. عند الاستثمار في خيارات الأسهم، فإن فهم المخاطر التي ينطوي عليها أمر ضروري لاتخاذ قرارات مستنيرة وتجنب الخسائر غير الضرورية.
أحد المخاطر الرئيسية المرتبطة بتداول خيارات الأسهم هو التقلبات أو تقلبات الأسعار. يمكن أن يتسبب التغيير في سعر أو تقلب الأصل الأساسي (مثل السهم أو المؤشر) في تأرجح كبير في سعر الخيار. هذا يعني أنه حتى إذا قمت بتخمين مدروس حول الاتجاه الذي سينتقل إليه أحد الأصول، فهذا لا يضمن النجاح – فقد ينتهي بك الأمر بخسارة الأموال إذا كان توقعك غير صحيح.
هناك خطر آخر يجب الانتباه إليه وهو عند شراء الخيارات – فأنت تدفع هوامش مميزة، وهي أقصى خسارة عند الشراء ولا يمكن استردادها إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون هذا المبلغ. وبالمثل، عند بيع أو كتابة الخيارات، فإن مخاطر الهامش الأولية المرتفعة هي عامل مخاطرة كبير آخر لأنها تعرض المستثمر لخسائر غير محدودة في حالة ارتفاع الأسعار بشكل كبير بما يتجاوز توقعاتك.
أخيرًا، يجب أن يفهم المستثمرون أيضًا أنه في حين أن عقود الخيارات عادة ما تكون محدودة من حيث مدتها وتكلفتها قليلة نسبيًا مقارنة بالأوراق المالية الأخرى مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة – إلا أنها لا تزال لا تحمل أي ضمانات ومن الممكن أن تفقد كل أو جزء من الخاص بك الاستثمار الرئيسي فيها.
إن فهم هذه المخاطر المختلفة التي ينطوي عليها تداول خيارات الأسهم يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مدروسة بشكل أفضل عند استثمار أموالهم وتقليل فرص تكبدهم خسائر غير مستدامة.
فهم عملية تسوية التجارة في عقود خيارات الأسهم
عقود الخيارات هي اتفاقيات بين طرفين لشراء أو بيع عدد محدد من الأسهم في الأسهم الأساسية بسعر محدد مسبقًا في أو قبل تاريخ متفق عليه. عندما ينتهي عقد الخيار، يجب على الطرفين تسوية الصفقة. تتضمن عملية التسوية لعقود خيارات الأسهم تحديد من يحتاج إلى الدفع لمن، ومن ثم تحويل الأموال اللازمة.
تبدأ عملية التسوية بتحديد من هو “في النقود” ومن “نفد المال”. إذا اشتريت خيار Call وكان سعر سوق الأسهم أعلى من سعر التنفيذ (السعر المحدد مسبقًا الذي اتفقت عليه عند شراء الخيار)، فأنت في وضع جيد وسيتعين على البائع أن يدفع لك. على العكس من ذلك، إذا قمت ببيع خيار شراء وكان سعر السوق أقل من سعر التنفيذ الخاص بك، فأنت لا تملك المال وستحتاج إلى الدفع للمشتري.
بمجرد تحديد من يحتاج إلى الدفع، هناك طريقتان يمكن القيام بذلك: التسوية النقدية أو التسليم المادي للأسهم. مع التسوية النقدية، لا يتم تبادل الأسهم ؛ بدلاً من ذلك، يقوم كلا الطرفين ببساطة بتحويل أموال تعادل الفرق بين أسعار التنفيذ. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار شراء بسعر تنفيذ 35 دولارًا ولكن قيمته السوقية كانت 45 دولارًا عند انتهاء صلاحيته، فستتلقى 10 دولارات لكل سهم من البائع عن طريق التسوية النقدية. من ناحية أخرى، إذا تم طلب التسليم المادي للأسهم (يسمى أيضًا التمرين أو التنازل)، فيجب نقل المخزونات الفعلية من طرف إلى آخر بدلاً من الدفع النقدي.
في كلتا الحالتين – التسوية النقدية أو التسليم الفعلي – من المهم أن يكمل الطرفان الأجزاء الخاصة بهما في غضون ثلاثة أيام عمل بعد انتهاء الصلاحية
إستراتيجيات تداول عقود الخيارات الأسهم
تداول خيارات الأسهم هو استراتيجية استثمار شائعة تسمح للمستثمرين بجني الأموال من خلال التنبؤ باتجاه سوق الأسهم. ينطوي تداول الخيارات على عقود بيع وشراء تمنح المستثمرين الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أو بيع كمية معينة من الأسهم بسعر محدد مسبقًا في أو قبل تاريخ معين. مع تداول الخيارات، يمكن للمستثمرين جني الأموال بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق. على هذا النحو، يمكن استخدامه كأداة فعالة للتحوط من الخسائر في الاستثمارات الأخرى.
يستخدم متداولو الخيارات استراتيجيات مختلفة عند شراء الاوبشن وبيعها. استراتيجية الشراء الطويل هي عندما يشتري المستثمر خيار شراء مع توقع زيادة سعر السهم الأساسي قبل انتهاء الصلاحية. من ناحية أخرى، تتضمن إستراتيجية الشراء القصير بيع (أو كتابة) خيارات استدعاء مع توقع الربح من تضاؤل الوقت إذا ظل الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب حتى انتهاء الصلاحية.
يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام فروق الأسعار عند تداول الاوبشن. على سبيل المثال، تتضمن فروق أسعار الثيران والدببة شراء وبيع عقود خيارات مختلفة في وقت واحد بأسعار إضراب مختلفة من أجل الاستفادة من حركة الاتجاه في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي على التوالي. Straddles هي إستراتيجية انتشار شائعة أخرى حيث يتم شراء خيارات الشراء والبيع مع وجود أسعار إضراب متطابقة وتواريخ انتهاء صلاحية بحيث يمكن تحقيق الربح بغض النظر عما إذا كانت هناك حركة صعودية أو هبوطية في سعر الأصل الأساسي.
عندما يتعلق الأمر باستراتيجيات تداول خيارات الأسهم، هناك العديد من التقنيات المختلفة المتاحة للمستثمرين للاستفادة منها حسب الرغبة في المخاطرة وأهداف الاستثمار. من المهم للمتداولين فهم كل استراتيجية قبل تجربتها لأنها تأتي بمستويات مختلفة من المخاطر المرتبطة بها.
فهم التقلبات وتضاؤل الوقت عند تداول عقود خيارات الأسهم
يتضمن تداول الخيارات فهم التقلبات ومفهوم تضاؤل الوقت. التقلب هو مقياس لمدى تحرك سعر الأصل لأعلى ولأسفل في فترة زمنية معينة. يتم استخدامه لتحديد مدى خطورة الاستثمار في أحد الأصول، بالإضافة إلى إمكانية العائد. كلما زادت التقلبات، زاد عدم القدرة على التنبؤ وإمكانية تحقيق الربح من الاستثمار.
يحدث تضاؤل الوقت عندما تقترب عقود الخيارات من تاريخ انتهاء صلاحيتها دون أن يتم ممارستها، مما يؤدي إلى خسارة صاحب الخيار. كلما ابتعدنا عن انتهاء الصلاحية، قلت القيمة الزمنية المتبقية لهذا العقد، لذا فإن وضع استراتيجية حول تضاؤل الوقت أمر ضروري عند تداول الخيارات.
يأخذ التقلب الضمني (IV) في الاعتبار كلاً من حركات الأسعار التاريخية والمتوقعة لسند أو مؤشر معين، مما يمنح المتداولين نظرة ثاقبة حول العوائد المستقبلية المحتملة على استثماراتهم. يمكن أن تساعدك معرفة كيفية استخدام معلومات IV في تحديد استراتيجيات الخيارات التي قد توفر عوائد أعلى أو ملفات تعريف مخاطر أقل من غيرها.
أخيرًا، من المهم أن نفهم أن العقود الآجلة لمؤشر الأسهم وعقود خيارات مؤشر الأسهم تخضع لقواعد مختلفة تتعلق بمتطلبات السيولة ومعدلات عمولات التداول عن الأسهم الفردية أو الأوراق المالية الأخرى المتداولة في البورصات. تأكد من فهمك الكامل لهذه الاختلافات قبل الدخول في أي صفقات تتضمن هذه الأدوات حتى لا تجد نفسك تتعرض لخسائر غير متوقعة بسبب القيود التنظيمية أو الرسوم المرتبطة بالمعاملات التي تنطوي عليها ..